기간 구조

금리의 기간 구조는 시간을 가진 금리의 변이이다 - 예를 들면, 성숙까지 성숙에서 단지 1 년만 있는 하나에서 다른 YTM가 있기 위하여 달리도록 10 년에 국채를 위해 보통 이다. 기간 구조는 또한, 특히 도표로 묘사될 때, 수확량 곡선이라고 칭한다.

그것은 시간으로 증가하기 위하여 금리를 위해 보통 이다; 오래 시간은 제로 쿠폰 채권의 성숙을 경작한다 더 높은 그것에 반환율. 기간 구조가 이 행동을 보여줄 때, 수확량 곡선은, 도표로 무승부때의, 위쪽으로 경사진다.

내려가는 경사지는인 수확량 곡선은 거꾸로 한 수확량 곡선이라고 칭한다.

상승 경사지는 수확량 곡선을 위한 다수 설명이 있다. 가장 중요한 것 유동성 특혜 의 장기 증권의 잠재적으로 더 낮은 유동성을 위한 그 투자자 필요 보상이다. 또 다른 설명은 더 높은 내구가 금리 위험와 인플레 위험에 더 중대한 노출을 의미한다 이다.

피셔 가설는 인플레와 금리가 함께 움직인ㄴ다는 것을 건의한다, 그래서 위험은 연결된다.

기간 구조

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